KB Securities prevé un beneficio operativo de 555 billones de wones para Samsung Electronics el próximo año
En breve
KB Securities afirmó el 20 de octubre que Samsung Electronics habría asegurado alrededor del 80% de su producción de memoria prevista para el próximo año mediante contratos de suministro a largo plazo. Prevé un beneficio operativo de 367 billones de wones este año y de 555 billones el próximo, y considera prácticamente seguro el crecimiento del beneficio del próximo año.
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El 20 de octubre, KB Securities previó que Samsung Electronics obtendrá un beneficio operativo de 555 billones de wones el próximo año, un 51% más que este año. Calculó el beneficio operativo de este año en 367 billones de wones, un aumento del 742% respecto al año anterior. Kim Dong-won, responsable de investigación de KB Securities, afirmó en un informe que Samsung habría asegurado ya alrededor del 80% de su producción de memoria prevista para el próximo año mediante acuerdos de suministro a largo plazo (LTA). [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
Según Kim, alrededor del 70% de la producción del próximo año de memoria de uso general, como DRAM y NAND flash, está cubierto por LTA de cinco años con grandes clientes tecnológicos globales. Se han completado los contratos de suministro de toda la producción anual de memoria de gran ancho de banda (HBM). Para el 20% restante del volumen de memoria que no está contratado, los hiperescaladores compiten por asegurarse el suministro, afirmó. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
KB Securities prevé que el precio medio de venta de la HBM suba entre un 100% y un 150% el próximo año, impulsado por la HBM4, que tiene el precio más alto del sector, y señaló que la HBM4 liderará las subidas de precios de la DRAM a partir del primer trimestre. Se prevé que los precios de la DRAM en el primer trimestre suban un porcentaje de dos dígitos respecto al trimestre anterior. Se prevé que la cuota de la HBM4 en las ventas de HBM de Samsung se duplique, del 40% este año al 80% el próximo. Kim describió la HBM4 de Samsung como la mejor del sector en velocidad y ancho de banda, y afirmó que su eficiencia energética debería mejorar alrededor de un 40% respecto a la HBM3E. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
El informe también abordó el precio de las acciones. Según Kim, las acciones de Samsung han caído un 19% este mes en medio de dudas sobre la sostenibilidad de la inversión en IA y preocupación por la subida de los tipos de interés. Consideró que la corrección se debe a un ajuste de valoración y a un sentimiento inversor más débil provocado por la incertidumbre macroeconómica, y no a un daño a la capacidad de generar beneficios de la empresa. [ 1 , 3 , 4 ]
Kim afirmó que la volatilidad del precio de las acciones podría ampliarse a corto plazo por variables macroeconómicas, pero que es poco probable que se vea afectada la tendencia del crecimiento del beneficio del próximo año, basada en los volúmenes contratados y en la subida de los precios de la memoria. Añadió que el aumento del beneficio del próximo año es prácticamente seguro. Yonhap señaló que KB Securities ha fijado para Samsung Electronics un precio objetivo de 600.000 wones por acción. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
Por qué importa
La previsión llega después de que las acciones de Samsung Electronics cayeran un 19% este mes, y KB Securities sostiene que la caída refleja la incertidumbre macroeconómica y no una menor capacidad de generar beneficios. Las cifras son estimaciones de una sola correduría, recogidas por medios económicos y por Yonhap.
Datos clave
- KB Securities prevé un beneficio operativo de Samsung Electronics de 367 billones de wones este año y de 555 billones el próximo, lo que supone aumentos del 742% y del 51%, respectivamente. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- KB Securities calcula que Samsung ya ha asegurado alrededor del 80% de su producción de memoria prevista para el próximo año mediante acuerdos de suministro a largo plazo. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- Según KB Securities, alrededor del 70% de la producción de memoria de uso general del próximo año, como DRAM y NAND flash, está cubierto por acuerdos de cinco años con grandes clientes tecnológicos globales, y toda la producción anual de HBM está sujeta a contratos de suministro. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- KB Securities prevé que el precio medio de venta de la HBM suba entre un 100% y un 150% el próximo año. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- KB Securities prevé que los precios de la DRAM en el primer trimestre del próximo año suban un porcentaje de dos dígitos respecto al trimestre anterior. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- Se prevé que la cuota de la HBM4 en las ventas de HBM de Samsung pase del 40% este año al 80% el próximo. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- Según el informe de KB Securities, las acciones de Samsung Electronics cayeron un 19% este mes. [ 1 , 3 ]
Confirmado por varias fuentes
- KB Securities calcula que Samsung Electronics ha asegurado alrededor del 80% de su producción de memoria prevista para el próximo año mediante contratos de suministro a largo plazo. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- KB Securities prevé un beneficio operativo de Samsung de 367 billones de wones este año y de 555 billones el próximo. [ 1 , 2 , 3 , 4 ]
- KB Securities atribuye la reciente caída del precio de las acciones a la incertidumbre macroeconómica y a un sentimiento inversor más débil, y no a un deterioro de la capacidad de generar beneficios de Samsung. [ 1 , 3 , 4 ]
Aún sin aclarar
- Si Samsung ha firmado realmente los contratos por el 80% La cifra es una estimación de KB Securities; los documentos no contienen confirmación de Samsung.
- Si el crecimiento del beneficio del próximo año se materializará según lo previsto Los documentos recogen la opinión de KB Securities de que el crecimiento es prácticamente seguro; no se cita a ningún otro analista ni ninguna declaración de Samsung.
- El precio objetivo de KB Securities para Samsung Electronics, de 600.000 wones Solo Yonhap lo menciona, y señala que KB viene manteniendo este precio objetivo, no que lo haya modificado en este informe.