Акции китайских оптических чипов упали до дневного предела; компании не знают о снижении цен
Коротко
Акции производителей оптических чипов и бумаги, связанные с концепцией CPO, на китайском рынке акций класса A резко упали утром 8 октября: Dongshan Jingmi (东山精密) достигла дневного предела снижения, а Yuanjie Keji (源杰科技) и Changguang Huaxin (长光华芯) потеряли предельные 20%. Рыночные слухи указывали на давление на цены оптических чипов, но Changguang Huaxin, Shijia Guangzi (仕佳光子) и Yongding Gufen (永鼎股份) сообщили CLS, что не получали новостей о снижении цен.
Читать полностью 2 мин чтения
Акции производителей оптических чипов и бумаги, связанные с концепцией CPO, на китайском рынке акций класса A резко упали утром 8 октября. К 10:50 Dongshan Jingmi (东山精密, 002384.SZ), Yuanjie Keji (源杰科技, 688498.SH) и Changguang Huaxin (长光华芯, 688048.SH) достигли дневного предела падения, а Shijia Guangzi (仕佳光子, 688313.SH) потеряла более 15%, сообщило Yicai. Liante Keji (联特科技), Juguang Keji (炬光科技) и Changxin Bochuang (长芯博创) упали более чем на 8%, а Tianfu Tongxin (天孚通信), Guangku Keji (光库科技) и Guangxun Keji (光迅科技) — более чем на 5%. CLS сообщило, что Yongding Gufen (永鼎股份) упала более чем на 6%. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
Рыночные слухи указывали, что цены оптических чипов уже находятся под давлением и чипы, связанные с 1.6T, испытывают давление в сторону снижения цен. Changguang Huaxin сообщила журналистам, что не получала новостей о снижении цен оптических чипов и не будет предполагать причины падения своих акций; Yongding Gufen сказала то же самое. Shijia Guangzi также заявила, что таких новостей нет, и, по данным 36Kr со ссылкой на China Securities Journal, предположила, что корректировка сектора может быть связана с исследовательским отчётом о политике Федеральной комиссии по связи США (FCC), опубликованным Morgan Stanley 1 октября. [ 5 , 6 ]
Yicai связало падение с ослаблением ценовых ожиданий. 30 сентября председатель и генеральный директор Changguang Huaxin Минь Даюн (闵大勇) заявил, что цены оптических чипов стабильны из-за напряжённого соотношения спроса и предложения, но снижение в долгосрочной перспективе нельзя исключить по мере улучшения выхода годной продукции, расширения мощностей и появления новых участников. Секретарь совета директоров Чжан Иньхун (章殷洪) связал недавнее падение акций компании с корректировкой всего сектора технологических акций чипов. Yicai также привело февральский отчёт LightCounting, согласно которому мощности производства оптических чипов и трансиверов догоняют спрос, что может усилить конкуренцию и привести к более значительному снижению цен до конца 2026 года. Jianqiao Keji (剑桥科技) в сентябре заявила, что продукты 800G продаются за 300–380 долларов США и ежегодное снижение цен не будет большим. [ 4 ]
Yicai сообщило, что недавние объявления нескольких технологических компаний о продажах акций повлияли на настроения. Контролирующий акционер Yuanjie Keji ZHANG XINGANG и действующие согласованно лица раскрыли план продажи до 288 500 акций стоимостью около 490 млн юаней по цене закрытия в день объявления 1 700,03 юаня; это первый подобный план контролирующего акционера с момента выхода на биржу. Акционер Shijia Guangzi, Hebi Touzi Jituan (鹤壁投资集团), продал 4 519 800 акций, около 1,00%, с 3 по 16 сентября. За рубежом Филадельфийский полупроводниковый индекс упал на 1,15%, а Corning — на 3,39%. Рыночный анализ, приведённый Yicai, указывал, что заказов на модули 1.6T по-прежнему много, некоторые охватывают 2027 или 2028 год, но поставки чипов DSP и EML ограничивают отгрузки. [ 4 ]
Почему это важно
Деловые издания связали распродажу с ослаблением ожиданий относительно цен оптических чипов и недавними планами крупных акционеров продать акции, которые, по данным Yicai, повлияли на настроения в секторе. Yicai также привело рыночный анализ, согласно которому портфели заказов на оптические модули 1.6T остаются заполненными, тогда как высокие оценки, неопределённость внешней политики регулирования и давление на цены оптических чипов ещё требуют времени для усвоения.
Ключевые факты
- Dongshan Jingmi (东山精密, 002384.SZ) утром 8 октября упала до дневного предела. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
- Yuanjie Keji (源杰科技, 688498.SH) и Changguang Huaxin (长光华芯, 688048.SH) достигли дневного предела снижения в 20%. [ 2 , 4 , 5 ]
- Shijia Guangzi (仕佳光子, 688313.SH) упала более чем на 15%, а Yongding Gufen (永鼎股份) — более чем на 6%, по данным CLS. [ 4 , 5 ]
- Changguang Huaxin, Shijia Guangzi и Yongding Gufen заявили, что не получали новостей о снижении цен оптических чипов. [ 5 , 6 ]
- Shijia Guangzi заявила, что корректировка сектора может быть связана с исследовательским отчётом Morgan Stanley от 1 октября о политике Федеральной комиссии по связи США (FCC). [ 6 ]
- Контролирующий акционер Yuanjie Keji ZHANG XINGANG и действующие согласованно лица в конце сентября раскрыли план продажи до 288 500 акций, или 0,2317% компании, стоимостью около 490 млн юаней по цене закрытия в день объявления. [ 4 ]
- За рубежом Филадельфийский полупроводниковый индекс упал на 1,15%, а Corning — на 3,39%, сообщило Yicai. [ 4 ]
Подтверждено несколькими источниками
- Dongshan Jingmi 8 октября упала до дневного предела. [ 1 , 2 , 4 , 5 ]
- Yuanjie Keji и Changguang Huaxin достигли дневного предела снижения в 20%. [ 2 , 4 , 5 ]
- Shijia Guangzi упала более чем на 15%. [ 4 , 5 ]
- На рынке циркулировали слухи о давлении на цены оптических чипов, при этом чипы, связанные с 1.6T, испытывали давление в сторону снижения цен. [ 5 , 6 ]
- Changguang Huaxin, Shijia Guangzi и Yongding Gufen заявили, что не получали новостей о снижении цен оптических чипов; Changguang Huaxin и Yongding Gufen отказались предполагать причины падения акций. [ 5 , 6 ]
Пока неясно
- Что вызвало распродажу. Yicai указало на ослабление ожиданий относительно цен оптических чипов и планы акционеров продать акции, Shijia Guangzi — на отчёт Morgan Stanley о политике FCC, а Changguang Huaxin и Yongding Gufen отказались строить предположения.
- Что говорилось в отчёте Morgan Stanley от 1 октября о политике FCC. Отчёт упоминает только один документ со ссылкой на Shijia Guangzi, не описывая его содержание.
- Источник слуха о снижении цен оптических чипов. Документы лишь сообщают, что слух циркулировал на рынке; источник не назван.
- Снизятся ли цены оптических чипов. Председатель Changguang Huaxin заявил, что цены пока стабильны, но снижение в долгосрочной перспективе не исключено; Yicai привело отчёт LightCounting, согласно которому рост мощностей может привести к более значительному снижению цен к концу 2026 года, а Jianqiao Keji (剑桥科技) ожидала небольшого ежегодного снижения цен модулей.
Что пишут местные СМИ
Хронология, местное время
- CLS сообщает об ослаблении бумаг, связанных с концепцией CPO, в начале торгов: Dongshan Jingmi достигла предела падения, а Yuanjie Keji и Changguang Huaxin потеряли более 17%. [ 1 ]
- CLS сообщает, что Changguang Huaxin и Yuanjie Keji коснулись предела падения в 20%, а Huaci Gufen (华瓷股份) — своего предела падения. [ 2 ]
- Jiemian сообщает об ослаблении полупроводникового сектора: Yuanjie Keji достигла предела падения в 20%, а Changguang Huaxin потеряла более 19%. [ 3 ]
- Dongshan Jingmi, Yuanjie Keji и Changguang Huaxin достигли предела падения, а Shijia Guangzi потеряла более 15%, сообщает Yicai. [ 4 ]
- CLS сообщает, что Changguang Huaxin, Shijia Guangzi и Yongding Gufen заявили об отсутствии новостей о снижении цен оптических чипов. [ 5 ]
- 36Kr сообщает о мнении Shijia Guangzi, что корректировка сектора может быть связана с отчётом Morgan Stanley от 1 октября о политике FCC. [ 6 ]